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SMM9月中国基本金属产量数据

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2017-10-13 00:00:00

通知:今年有色金属及小金属行情劲爆,供给侧改革及环保成热点话题,2018年能否持续上涨热情?基本面及宏观面是否支持上涨?》敬请围观10月底年会上各路专家的头脑风暴。》点击查看报名通道


编者按】经过上半年的持续大涨后,9月基本金属价格出现分化,其中铅价继续保持骄傲的涨姿;锌价已缺乏自信高位徘徊;锡价进行完美的v型反弹;铜价也在月初出现大幅回落但月末有所回升;而镍价索性展开了一轮大跌之势。分化背后是否因各自的基本面发生了不同的变化?看 9月基本金属产量数据是否暗藏玄机。

2017年9月中国基本金属生产概述

电解铜:

2017年9月中国精铜产量为68.45万吨,环比增长1.56%,同比增长5.31%,1-9月累计产量582.4万吨,同比增长1.01%。

9月产量保持增长,但并不及预期,主要因为部分再生铜炼厂受到环保抑制产量提升低于预期,据某知名再生铜炼厂反馈,其阳极铜供应商,受环保影响供给减少而致自身精铜产量出现下降。此外,9月赤峰云铜、烟台国润铜业检修影响部分产量。

据了解,江铜富冶和鼎铜业有限公司二期15万吨技术升级改造项目,9月中旬成品出炉,大冶有色重开部分产能,产能利用率有所提升。同时修正四季度预计投放精炼项目至30万吨/年(前期为40万吨/年),因灵宝市金城冶金有限责任公司10万吨/年冶炼项目后移至2018年上半年。

10月,根据各家炼厂计划产量,预计10月中国精炼铜产量将进一步增加至69.65万吨,同比增加5.21%,前10个月累计产量为652.05万吨,同比增长1.44%。

氧化铝:

2017年9月(30天)氧化铝产量为578.6万吨,同比增幅17.0%,日均产量为19.3万吨,日均产量环比增加0.9%。一是河南省的东方希望三门峡铝业和三门峡开曼铝业公司因矿石紧张而进行压产,同为河南的中铝中州因为矿石紧张和焦作市提前进行供暖季限产而减产,山西复晟铝业因为矿石和天然气问题减产;二是氧化铝价格大幅上涨,导致广西、贵州等不受矿石问题困扰的氧化铝企业超负荷生产,广西华银如期进行检修,但正常检修不减量;山西、河南部分小企业因为矿石需求下受矿石困扰小,也超负荷生产,综合计算,9月份氧化铝产量比预计略有增加;10月份(31天)预计氧化铝产量为598.8万吨,虽然各地限产方案相继出台,但由于氧化铝减产所需时间较短,目前企业未计划10月份开始减产(焦作氧化铝企业除外),故而10月份氧化铝产量暂按未减产预计。

电解铝:

2017年9月(30天)国内电解铝产量291.9万吨,同比增加7.9%,前9月国内电解铝合计产量2740.3万吨,同比增加18.4%,9月国内电解铝年化产能3551.5万吨。9月以来,山东、新疆等地减产效果进一步发酵,此外,包括焦作万方、山西兆丰等铝企提前进入取暖季限产,电解铝供应缩紧态势持续。

10月13日,山东滨州公布取暖季(2017.11.5-2018.3.15)限产方案,其中影响产能253万吨(含前期供给侧改革影响部分产能94万吨),预计减产产能在159万吨。此前河南省公布取暖季限产方方案,已经公布限产产能55万吨,叠加山东滨州部分,预计减产产能已经达到214万吨,随后山东聊城等地仍有部分产能预计公布取暖季限产方案。了解,在取暖季限产之外,仍有部分新增产能处于在投产和预备投产过程中,包括内蒙古华云二期28万吨,广西华磊一期40万吨,山西华润一期50万吨,贵州华仁一期50万吨,此外,新疆其亚、内蒙古蒙泰、内蒙古创源等拥有新增置换指标的产能有望年内投产,叠加部分复产产能,其他不受取暖季影响地区的产能将补充部分取暖季产能限产缺口,预计10月国内电解铝产量297.3万吨,同比增加6.1%。

原生铅:

调研9月份全国原生铅产量26.6401万吨,环比上升5.3个百分点,同比上升9.4%。9月份除江西金德、海城诚信停产检修外,其他炼厂生产较为平稳。展望10月份,内蒙古赤峰山金银铅、河南金利金铅安排于中下旬进行年度常规检修,预计影响产量近2万吨,而其他冶炼厂则多生产维稳,但受原料铅精矿供应持续紧张影响,预计10月原生铅产量将较9月降量不少。

精炼锌:

2017年9月中国精炼锌产量47.25万吨,环比增加5.97%,同比减少1.27%。1-9月精炼锌产量396.9万吨,1-9月累计同比下降1.46%。9月份冶炼厂产量环比增加明显,主因多家冶炼厂检修结束,生产恢复。9月,虽河池南方、豫光锌业、陕西秦锌检修,产量降低;但9月因检修结束,生产恢复企业较多。其中,赤峰中色、巴彦淖尔紫金、西部矿业、四环锌锗、安徽铜冠等均检修结束后产量恢复。

10月,除中金岭南常规检修、罗平锌电枯水期产量走低外。部分企业检修结束,加之年底炼厂为完成年度计划增量预计,预计10月精炼锌总产量较9月增加1万吨附近。

电解镍:

2017年9月份全国电解镍产量1.25万吨,9月份,因金川集团对电解镍产线检修所致,9月份,金川集团产量较上月减少1500至10500吨;新疆新鑫9月产量较8月微降40吨。10月份,金川集团生产恢复正常,产量将增加,预计至11200吨;广西银亿因电解镍因盈利能力差,10月产量或缩减100吨至350吨。预计10月全国电解镍产量在1.3万吨左右。

镍生铁:

2017年9月,中国镍生铁产量4.01万吨镍,高于预期,环比增幅7.64%,产能利用率从56%继续提升至60%,增量主要由高镍生铁贡献。分地区看,内蒙古地区产量增幅大,主要增量由普通矿热炉工艺贡献,内蒙古工厂7月底8月扭亏为盈,在利润驱动下,8-9月安排复产或增产,其中包括化德县同盛铁合金有限公司、内蒙古察右前旗辰东化工有限责任公司9月产量增加。其他地区亦在利润较高支撑下,或基本维持满产或继续小幅提升产能利用率。

10月,虽然因高镍生铁价格快速回调导致工厂利润回撤甚至普通矿热炉转为亏损,但在有镍矿库存的前提下,10月产量料维持9月附近。山东采暖季引起的镍生铁企业限停产50%将从11月15日开始,不影响10月生产。

精炼锡:

9月精炼锡产量11635吨,较8月减少16.1%。9月总产量下降较大,主要由于云锡停产检修削减产量;华锡因矿山检修影响原料供应累及产量;大井子锡业则因炉况不稳暂无产出,其他部分中小型锡厂因近期原料供应紧张、环境检查以及锡价偏弱等因素不同程度削减产量;而迁厂完毕的三家江西企业则继续不同程度恢复生产,产量有所提升。10月精炼锡产量预计为1.32万吨,环比较9月增长14%,主要考虑到国庆假期期间国内锡冶炼厂普遍坚持生产,而云锡公司将于10月中上旬恢复生产,华锡也将恢复正常生产,因此10月总产量将较9月有所提升。

调研方法论:

1) 调研方法

产量调研是由专业分析师采用电话、实地调研等方式,定期对中国金属生产企业进行月度跟踪,并以此出具中国金属产量报告。

调研过程中,保证样本的基础覆盖比例,并不断扩大;同时考虑产能规模、地域分布、企业性质等细节因素合理选择并分配样本,使得各分项数据同具代表性。

产量数据包括上月产量(初值)、上上月产量(修正值)以及当月产量的排产预测值。通常情况下,较少对产量进行修正,即修正值=初值,但仍保留修正的可能性。

每月10日前通过上海有色网官方网站(www.smm.cn)、微信订阅号(今日有色)、手机站(m.smm.cn)等官方渠道对外发布。

2) 样本介绍



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